PERAMALAN HARGA SAHAM PT ASTRA AGRO LESTARI TBK DENGAN VECTOR ERROR CORRECTION MODEL (VECM)

Peningkatan harga Crued Palm Oil (CPO) menyebabkan pengaruh positif terhadap harga saham perusahaan yang bergerak yang bergerak di industri sawit. PT Astra Agro Lestari Tbk (AALI) sepanjang tahun 2021 mengalami kenaikan CPO dan membawa peran positif terhadap harga saham PT AALI tersebut. Peramalan harga saham dimasa mendatang sangat perlu bagi investor sebagai pertimbangan sebelum keputusan untuk berinvestasi. Penulisan peramalan harga saham telah banyak dilakukan sebelumnya secara univariat. Pemodelan univariat tidak dapat mempresentasikan adanya pengaruh dari variabel lain terhadap harga saham. Peramalan dengan adanya pengaruh dari variabel lain dapat dilakukan dengan analisis multivariate time series.
VECM merupakan model yang menjelaskan hubungan keseimbangan jangka panjang sekaligus jangka pendek variabel yang tidak stasioner dan berkointegrasi. Oleh karena itu, penulisan ini menggunakan data saham PT Astra Agro Lestari Tbk periode 12 Mei 2021 sampai 28 Februari 2022 yang apakah saham tersebut dipengaruhi oleh harga CPO harian. Tujuan penulisan ini adalah untuk mengetahui apakah harga saham tersebut dipengar uhi oleh harga CPO harian dan untuk mengetahui peramalan harga saham untukperiode selanjutnya. Kedua variabel tersebut terintegrasi pada derajat yang sama yaitu pada First Difference dan saling berkointegrasi. Peramalan harga saham untuk 10 periode kedepan menggunakan data Time Series berupa data harga saham yang diperoleh dari PT Astra Agro Lestari (AALI) dan harga CPO harian. Data harga saham tersebut bersifat kuantitatif yang akan diolah dengan menggunakan bantuan aplikasi Microsoft Excel dan Eviews. Metode peramalan dilakukan dengan menggunakan analisis VECM, yang didalamnya terdapat beberapa tahapan analisis meliputi, Uji stasioneritas, Uji Lag optimum, uji stabilitas model VAR, Uji kointegrasi Johansen, uji kausalitas granger, uji Estimasi VECM, Impulse Response Function (IRF) dan Forecast Error Variance Decomposition (FEVD).
Hasil penulisan menunjukkan bahwa, terjadi hubungan kointegrasi antar variabel. Hasil peramalan harga saham dengan menggunakan IRF untuk 10 periode mendatang menunjukkan bahwa, kenaikan harga saham dipengaruhi oleh harga CPO harian, apabila harga CPO mengalami kenaikan akan memberikan efek positif bagi perusahaan. Namun apabila harga CPO menurun maka akan memberikan efek negatif bagi perusahaan. Hasil ramalan harga saham menggunakan FEVD untuk periode selanjutnya menunjukkan mengalami penurunan harga saham namun akan tetap stabil.
Kata Kunci : Peramalam, Harga Saham, CPO, Kointegrasi, VECM, IRF, FEVD