ANALISIS RISIKO MENGGUNAKAN VALUE AT RISK DAN EXPECTED SHORTFALL PADA SAHAM PT. SAWIT SUMBERMAS SARANA

Pengukuran risiko penting untuk dilakukan, terutama dalam dunia investasi yang berkaitan dengan jumlah dana yang besar. Pengertian risiko sendiri merupakan penyimpangan hasil (return) yang diperoleh dari rencana hasil (return) yang diharapkan. Tujuan yang ingin dicapai pada penelitian ini adalah untuk mengetahui nilai risiko saham PT. Sawit Sumbermas Sarana Tbk (SSMS) menggunakan Value at Risk (VaR) dan Expected Shortfall (ES) berdasarkan data harga penutupan saham. Kemudian bagaimana perbandingan nilai VaR dan ES. Metode yang digunakan untuk mengukur risiko investasi saham adalah VaR dan ES. Value at Risk (VaR) merupakan suatu metode statistik yang digunakan untuk mengukur risiko yang dapat memperkirakan kerugian maksimum yang mungkin terjadi dari suatu saham pada tingkat kepercayaan tertentu. Sedangkan Expected Shortfall (ES) adalah suatu ukuran risiko yang memperhitungkan kerugian melebihi tingkat VaR. Data yang digunakan pada tugas akhir ini adalah data return harian dari indeks saham PT. Sawit Sumbermas Sarana Tbk (SSMS) mulai dari tanggal 4 Januari 2021 sampai tanggal 30 Desember 2022. Berdasarkan hasil perhitungan VaR dan ES memperlihatkan semakin besar tingkat kepercayaan yang digunakan maka semakin besar risiko yang ditanggung oleh investor. Dan secara umum memperlihatkan nilai risiko dengan menggunakan ES lebih besar dibandingkan nilai risiko dengan perhitungan VaR.
Kata kunci: Investasi, Value at Risk, Expected Shortfall